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一文读懂VC、PE、天使投资
发布时间:2019-04-03 11:43:01 来源:管理员 浏览次数:

作为创业们,提前了解好投资知识非常有必要,很多创业者们面对VC、PE、天使投资,经常分不清他们谁是谁。没关系,一文让你了解什么是VC、PE、天使投资,快速了解他们之间的区别。


一、VC

风险投资(Venture Capital)简称是VC,其实把它翻译成创业投资更为妥当。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

 

 其又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本,是以高科技与知识为基础,生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。


二、PE


PE投资即Private Equity,简称PE。国内通常把PE翻译成狭义的股权投资,即“私募股权投资”,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。



私募股权投资是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。广义上的PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。

 

三、天使投资

 

天使投资(Angel Investment)是权益资本投资的一种形式,是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资。


天使投资是权益资本投资的一种形式。此词源于纽约百老汇,1978年在美国首次使用。指具有一定净财富的人士,对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。这些进行投资的人士被称为“投资天使”。用于投资的资本称为“天使资本”。


中国十大顶级天使投资机构有真格基金、创新工场、险峰华兴、联想之星、隆领投资、鸿泰基金、英诺天使基金、阿米巴资本、九合创投、梅花天使。

 

天使投资、VC、PE 介入企业一般是什么时期?


天使投资:公司初创、起步期,熟人、朋友做天使投资人,作用往往只是帮助创业者获得启动资金;而成熟的天使投资人或者天使投资机构的投资,则除了上面的作用外,还会帮助创业者寻找方向、提供指导(包括管理、市场、产品各个方面)、提供资源和渠道。


VC:公司发展中早期,有了比较成熟的商业计划、经营模式,有盈利的趋势。能帮助其获得资本市场的认可,为后续融资奠定基础;使公司获得资金进一步开拓市场;提供一定的渠道,帮助公司拓展市场。


PE: 一般是Pre-IPO时期,公司发展成熟期,公司已经有了上市的基础,达到了PE要求的收入或者盈利。提供必要的资金和经验帮助完成IPO所需要的重组架构,提供上市融资前所需要的资金,按照上市公司的要求帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目,以便能使得至少在1-3年内上市。

 

风险投资、天使投资及私募股权投资三者的关系:

 

天使投资是风险投资的一种。风险投资一般投资额较大,在投入资金的同时也投入管理,并且会随着所投资企业的发展逐步增加投入。天使投资投入资金额一般较小,一次投入,不参与企业直接管理,对投资企业的选择更多基于投资人的主观判断甚至喜好。

 

PE与VC虽然都是对上市前企业的投资,但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。

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